粉丝20万到账想买国债求稳健建议，按其想法买靠谱吗？

有一个粉丝问我 ， 最近有20万的钱到账 ， 想买国债 ， 不太能接受理财有波动 ， 只想稳健 ， 问我有没有什么好的建议

1. 我一下不知道要怎么回复，因为确实没什么好建议。

就算是按他自己一开始的想法 ， 去买国债 ， 我觉得也不大靠谱 。

国债有两种 ， 一种是凭证式国债 （ 也叫储蓄国债 ） ， 一种是记账式国债 。

凭证式国债可以直接在银行买 ， 利率比较高 ， 有2.2%左右 。 但发行量少的可怜 ， 基本都是秒杀 ， 很难抢到 。

记账式国债在股票账户里买 ， 量大管饱 ， 买几个亿都没问题 ， 但现在10年期利率低于2%了 ， 一样很低 。

而且价格的波动极大 ， 利息肯定会给 ， 到期也不会违约 ， 但持有期间 ， 价格的波动会非常大 。

像上面这个是16国债08的价格走势图 ， 这几年确实是涨的 ， 但2018年也一度跌到只剩83块钱 。 和普通人想象中稳赚不赔的国债 ， 不是完全一码事 。

现在处于利率下行周期 ， 真正无风险的低风险理财收益已经很难超过2%了 。 即使是保险理财 ， 牺牲长期流动性 ， 收益最高也不会超过2.5% 。

2. 如果想要收益高一点，那就只能买债基。

但债基又不是无风险的 。

举个例子 ， 比如招X产业债 ， 过去10年的净值走势图是这样的 。

是不是看起来感觉稳得要命 ？

但如果放大了看 ， 感受可能就不一样了 。

比如是8月份买入 ， 在9月底的时候 ， 有过一次比较大的回调 ， 跌了接近1% 。

最后就是持有2个月 ， 还是亏钱的 。

持有3个多月 ， 才勉强回本 ， 但也白折腾了 。

要到最近一个月 ， 才开始赚钱 ， 但已经4个多月了 。

而9月底债基的调整幅度其实是比较小 ， 这个也是业绩非常好的债基 ， 跌的已经小于平均水平了 。

如果是2022年底的回调 ， 很多债基都跌接近5% 。

债基收益确实会高一点 ， 可以达到3-5% ， 但风险也会大不少 。

更不要说权益类基金了 ， 暴涨暴跌 ， 行情好的时候 ， 1年的收益顶低风险理财20年 。 行情不好的时候 ， 亏的钱想靠低风险理财赚回来 ， 也要20年 。

3. 这种情况，大家说要怎么给建议？

如果真的一点风险都不想承担 ， 那最多就是买点R1级的低风险理财 ， 或者买点保险理财了 。

但如果想寻求 “ 好的建议 ” ， 来提高收益的话 ， 那不可避免的就要 “ 承担风险 ” 了 。

但我的理解 ， 对低风险承受能力的人来说 ， 其实不是完全不能投资高风险资产 ， 而是投资的比例不要超过自身的风险承受能力 。

举个例子 ， 彩票是一个完全的高风险高收益投资品种 ， 亏损就全亏 ， 最高盈利500万 ， 但是没人会觉得买彩票是高风险行为 。

因为大部分人买彩票的资金不会超过自身的风险承受能力 ， 买10元20元的彩票 ， 亏也就亏了 ， 没有实质性影响 。

我们回到一开始的问题：

最近有20万的钱到账 ， 想买国债 ， 不太能接受理财有波动 ， 只想稳健 ， 有什么好的建议 ？

这个问题可以换一个问法 ， 其实就是资产配置的问题 ， 意思是一样的 ：

手上有20万 ， 不想承担太大的风险 ， 怎么样在风险可控的前提下 ， 进行合理的配置 ， 提高投资理财的收益 。

而所有的资产配置问题 ， 如果想要找到正确解 ， 那就要继续拆解成三个更详细的问题 ：

①风险承受能力 ： 可以承担多大的风险 ， 极端情况 ， 可以接受亏多少 ？

②流动性需求 ： 投资期限多长 ， 什么时候要用钱 ？

③收益预期 ： 收益率达到多少才满足 ？

这三个问题都了解之后 ， 一开始的问题 （ 手上有20万 ， 应该理财 ， 有什么建议吗 ？ ） 才能找到合适的答案 。

4. 简单的问题并不简单

我知道很多人在问投资问题的时候 ， 期待的回答其实是直接推荐一个产品 ， 照着去买就好了 。

如果想要应付一下的话 ， 确实可以顺着这个思路去回答 。 把中风险的债券基金 ， 描述成稳定收益 ， 风险很低去介绍 。 或者就无脑推荐保险理财 ， 还能赚一点提成 。

大家都会很满意 。

但如果想要认真的回复 ， 那就一点都不简单 ， 必须三性分析 ， 收益 、 风险 、 流动性 ， 就是一次完整的理财规划流程了 。

逻辑并不难 ， 收益目标 、 可以接受的风险 、 流动性需求 ， 三个都想清楚了 ， 然后就是寻找三性都符合的产品和配置比例去买就好了 。

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